AAPL-aandelen kunnen de komende 2 jaar jaarlijks met 19% stijgen op basis van een FCF-rendement van 4% en een FCF-marge van 36%
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ) produceerde op 27 januari geweldige winsten voor het fiscale eerste kwartaal (Q1) dat eindigde op 27 december.
Het toonde ook aan dat de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf zeer krachtig was.
Aangezien de FCF dit jaar sterk stijgt, zou het aandeel AAPL hoger moeten blijven.
In de afgelopen twee maanden is het aandeel Apple met 10,47% gedaald van een piek van $ 182,01 op 3 januari tot $ 162,95 op 9 maart.
Dat lijkt misschien niet veel, vooral in de correctie die de markt de laatste tijd heeft doorgemaakt.
Maar AAPL-aandelen daalden veel verder in het vierde kwartaal van 2021 toen het op 13 oktober $ 139,20 bereikte.
In zekere zin is het dus eigenlijk 17% gestegen ten opzichte van zijn recente dieptepunten.
En waarom niet?
Het bedrijf boekte uitstekende FCF-resultaten in het vierde kwartaal.
Laten we dit verder bekijken.
Het bedrijf boekte een geweldige omzet en winstgroei met een omzetstijging van 11% op jaarbasis (YOY) en een nettowinst van 20,4% tijdens het vierde kwartaal.
Maar wat nog belangrijker is, de FCF van het bedrijf was ook hoger.
Apple genereerde $ 44,163 miljard aan vrije kasstroom wat het resultaat is van het aftrekken van $ 2,803 miljard aan capex-uitgaven van $ 46,966 miljard aan kasstroom uit bedrijfsactiviteiten.
Apple is een van de weinige bedrijven die daadwerkelijk een driemaandelijks kasstroomoverzicht maakt dat staat op pagina 3 van de jaarrekening, dus dit is gemakkelijk te berekenen.
We kunnen zien dat dit een hoog niveau is door het te vergelijken met het omzetniveau van het bedrijf.
Dus als we de $ 44,16 miljard aan FCF delen door de $ 123,9 miljard aan kwartaalomzet, was de FCF-marge 35,6%.
Dit is een extreem hoge marge.
Het laat zien hoe ongelooflijk winstgevend het bedrijf op dit moment is.
Zo hebben 40 door Refinitiv ondervraagde analisten een gemiddelde omzetprognose voor 2022 van $ 395,79 miljard.
En voor 2023 is hun schatting $ 418 miljard.
Dat komt neer op 8,15% groei in 2022 over 2021 en 5,6% groei in 2023.
Dit zijn geen bijzonder hoge groeicijfers.
Maar de hoeveelheid FCF-winst die het genereert uit deze inkomsten is enorm.
Als we er bijvoorbeeld van uitgaan dat 36% van de omzet tegen 2023 zal worden omgezet in vrije kasstroom, betekent dit dat het tegen 2023 $ 150 miljard aan vrije kasstroom zal genereren.
Reactie plaatsen
Reacties