Europese aandelen zijn de afgelopen maand met 7% gestegen, maar het aandelenstrategieteam van UBS ziet nog steeds een vertraging en aandelenzwakte in het verschiet, evenals drie belangrijke drijfveren voor differentiatie van de aandelenprestaties in 2024.
Het eerste potentiële verschil ligt op het gebied van de verkoop.
De werkachterstanden zijn zwak in de Europese industriële sectoren.
Basisconsumptiegoederen en duurzame consumptiegoederen hebben meer de voorkeur, terwijl kapitaalgoederen op dit gebied kwetsbaar lijken, zeggen zij.
De tweede drijfveer zijn de marges.
Concurrerende sectoren met hoge loon of energiekosten zullen wellicht het meest getroffen worden.
Auto’s en luchtvaartmaatschappijen passen in dit plaatje.
Reactie plaatsen
Reacties